今年的政府工作（zuò）报告，为高能耗（hào）和新能源（yuán）企业带来了一个重要消息。政府工作报（bào）告提（tí）出（chū），能（néng）耗强度目标将在“十四五（wǔ）”规（guī）划期（qī）内统筹（chóu）考核，并留（liú）有适当弹（dàn）性，新增可再生能源（yuán）和（hé）原料用能不纳入能源消费总量控制。同（tóng）时（shí）推动能耗“双控”向碳排放总量和强度“双控（kòng）”转（zhuǎn）变。这意味（wèi）着（zhe）能耗政策正（zhèng）迎来悄然转变。

　　在具体考（kǎo）核目标上，相比2021年能耗强度下降3%左右而言，今年（nián）的目（mù）标设定更趋于平（píng）衡和（hé）灵活。这一目标的设定，既为保（bǎo）障经济平稳运行留出合理用能空间，也（yě）能有（yǒu）效推动地方（fāng）保持节能工作（zuò）力度，兼顾发展和减排、当前和长（zhǎng）远。

　　业内人士指出，能耗强（qiáng）度“统筹考核”意味着将优（yōu）化能耗（hào）强度考核（hé）的频次，企业（yè）能够避免因能耗（hào）指标“超标”而遭到（dào）用能限制。这对于煤电、石（shí）化、化工、钢铁、有色金属冶炼（liàn）、建材等（děng）行业而（ér）言，更富弹性的能（néng）耗管理方式，有助于其有序开展（zhǎn）生产经营。在（zài）弹性用能管理之下，以煤碳（tàn）市场为代表的（de）能源产品（pǐn）价格剧烈波动（dòng）的状况也有（yǒu）望（wàng）趋于（yú）平稳。

　　中信期货宏观团队认为，实现（xiàn）“十四五（wǔ）”期间单位GDP能（néng）耗下（xià）降13.5%的（de）可行路径是2021-2025年（nián）分别降低2.7%、2.6%、3.0%、3.0%、3.0%。预计今年“能耗双控”不会对（duì）经济活（huó）动（dòng）构成扰动。

　　采取碳排放总（zǒng）量和强度“双控”考核

　　碳达峰碳（tàn）中和工（gōng）作是（shì）2021年政府工作的重点任（rèn）务之一。在此前的能耗双控实践中，能源消费总量目标的推进在区（qū）域间出现（xiàn）了（le）分化，特别（bié）是一（yī）些经（jīng）济增长较快、发展质量（liàng）较高（gāo）的地（dì）区难（nán）以完成能耗总量目（mù）标。

　　2021年末，“碳排放总量和强度'双控'”在中央经济工作会议中被首度提及，今年的政府工作报告中又（yòu）再次重申，要推动能耗“双控”向碳排放总量（liàng）和强度“双控”转变，完（wán）善减污降碳激励约束（shù）政策，加快形成（chéng）绿色生产生活方式。

　　能耗“双控”向碳排放总量（liàng）和强度（dù）“双控（kòng）”转变究竟对企业意味着（zhe）什么？

　　据介绍，能（néng）耗“双控（kòng）”是为了控制（zhì）排放的增（zēng）长（zhǎng），是对用能总量的单一考核。而碳排（pái）放总（zǒng）量和（hé）强（qiáng）度“双控（kòng）”则是考核碳排放总（zǒng）量和（hé）单位GDP的（de）碳排放强度，并（bìng）非以用能总量为单一目标进行考核。这（zhè）一考（kǎo）核方式的转变（biàn），将对地（dì）方政府、地（dì）方经济和企（qǐ）业产生深远的影响（xiǎng）。

　　业内人士指出，实施碳排放总量和强度的（de）“双（shuāng）控”，是在尊重我国“以煤为（wéi）主”实（shí）际情况的基础上（shàng），抓好煤炭清洁高效（xiào）利用的同时，逐步增加新（xīn）能源（yuán）消纳（nà）能力，推动（dòng）煤炭、新能（néng）源优（yōu）化组（zǔ）合，让“双碳”目标的（de）实现起来更科学。这（zhè）既（jì）有利于（yú）地方政府加大（dà）新能源规划开发和（hé）消纳（nà）的力度，也有利（lì）于传（chuán）统的高能耗企业通过技术（shù）创新（xīn）来加快（kuài）绿色转（zhuǎn）型。

　　汇丰银行大中华区首（shǒu）席经（jīng）济（jì）学家（jiā）屈宏斌表示，政府工作报告提出能耗强度目标将放（fàng）在“十四五”规（guī）划期内（nèi）统筹考核, 并（bìng）推动能耗“双控”向碳排放总（zǒng）量和（hé）强度“双控”转变。这使得地方（fāng）政府在制定（dìng）目标时，可以根据经济发展（zhǎn）具（jù）体情（qíng）况进行灵活调整，避免出现“运动式”减（jiǎn）碳和“一刀（dāo）切（qiē）”。

　　国泰君安证券（quàn）分析师董琦（qí）认（rèn）为，在新（xīn）的考核方式下，2022年能耗双控指标边际将有（yǒu）微调，但长期而（ér）言，碳达峰约束使（shǐ）能（néng）耗双控目标难以明（míng）显放松。他认为，能（néng）耗政（zhèng）策带来的亮点在于（yú），传统高耗能（néng）行业（yè）将进（jìn）一步向新旧（jiù）能（néng）源（风（fēng）电、光电（diàn）、储能（néng）、特（tè）高压）和减碳技术（shù）（碳封存、煤炭（tàn）清洁利用（yòng））演（yǎn）化。

　　值得一提的是，无论是考核方（fāng）式（shì）的转变，还是（shì）更加弹性的能耗管理方式，都并（bìng）不意味着高耗能行业能够“高枕无忧（yōu）”。

　　发改委相关人士指出，当（dāng）前（qián）能（néng）耗政策的（de）重要发力（lì）点是增加能源消费总量管理的弹性，并鼓励地方增加可再生能源（yuán）消（xiāo）费，鼓励（lì）地方超额（é）完成能耗强度（dù）降低目标，但仍将严格管控高耗能（néng）高排放（fàng）项目。

　　政府工作报（bào）告也强调，要（yào）坚决遏制（zhì）高耗能（néng）、高排放、低水平（píng）项目盲目发展。此外，加强煤炭清洁高（gāo）效（xiào）利用，有（yǒu）序减量替代（dài），推动煤（méi）电节（jiē）能降碳改造（zào）、灵（líng）活性（xìng）改造、供热改造。推进大型风光电基地及其配套调节性电源规划建设，提升电网对可再生能源发电的消（xiāo）纳能力。同时，推进绿色低碳技术研发和推（tuī）广应用，建设绿色制造和服务体系，推进钢铁、有（yǒu）色、石化（huà）、化工（gōng）、建材等行业（yè）节（jiē）能降碳。

　　能耗政策转变影（yǐng）响几（jǐ）何？

　　新增可再生能源（yuán）和原料用（yòng）能（néng）不纳入（rù）能源（yuán）消（xiāo）费总量（liàng）控制，是（shì）政府工作报告（gào）在（zài）能耗管（guǎn）理政策（cè）方（fāng）面的又一项重要变化。

　　据了解（jiě），原（yuán）料用能就（jiù）是煤化工、石油化工。能源产品在转化为（wéi）原料（liào）的过程中，并非100%排放二氧（yǎng）化（huà）碳到空（kōng）气中，一般是20%排放，80%转化成原料。燃料用（yòng）能排（pái）放的都是二（èr）氧化（huà）碳，所以统计上（shàng）要分开（kāi）计算。

　　但长期以来（lái），原料用能（néng）都是被纳入（rù）全部能（néng）源消费的（de）统（tǒng）计中，并没有单列。因此，原料用能不纳入能源消费总（zǒng）量（liàng）的政（zhèng）策（cè），对于使用化石燃料作为原料（liào）的企业，其（qí）碳（tàn）排放（fàng）的压力有望（wàng）得到一定程（chéng）度的减轻。

　　市场人士指出，能耗政策的悄然转变，除了能避免“碳冲（chōng）锋”和运（yùn）动式“减碳”外，主要还将对（duì）大宗商品价格和新能源行业产生（shēng）直接影（yǐng）响和间接影响。

　　中信（xìn）建投期货（huò）碳（tàn）学团队分析师江露认为（wéi），钢材、焦炭（tàn）和电解铝的碳（tàn）排放量均较（jiào）大，未来（lái）减排压力不小。因此产（chǎn）量压减仍是（shì）钢铁减碳的主要落（luò）脚（jiǎo）点，对电解（jiě）铝而言，短期有（yǒu）赖（lài）于产量控制，长期减碳路径则依靠（kào）能源转型。

　　平安证券宏观研究组指出，“十四五”期（qī）间（jiān），充（chōng）分提（tí）升可再生能源供给（gěi）是能（néng）源改革重（chóng）点（diǎn）；“十（shí）五（wǔ）五”期间（jiān），可再生能源需要对油、气进行尽可能替（tì）代，因此（cǐ）长期看好风电、光（guāng）伏等新能源（yuán）产业的投资机会，此外储（chǔ）能、电网（wǎng）建设等产业链也值得关注。

　　发改委此前对实施（shī）能耗（hào）双控也进行了制（zhì）度性的安（ān）排。提出完善用能（néng）权有偿使用和交易制（zhì）度，加快建设全（quán）国用能权交易（yì）市场，建立能（néng）源消费总（zǒng）量（liàng）指（zhǐ）标跨（kuà）地区（qū）交易机制，推动（dòng）能源（yuán）要素向优质项目、企业、产业（yè）及经济发（fā）展条件好的（de）地区流动和集（jí）聚（jù）。这意（yì）味（wèi）着将有更（gèng）多的行业和企业被纳入（rù）全国碳交易市场。

　　据（jù）了解，目前全国碳交易（yì）市场仅（jǐn）纳入发电行业2,225家企业，实际参与交易的企业更少。石（shí）化联合会正在开展石化和化工行（háng）业纳入全（quán）国碳市场的相关工作，按照电力行（háng）业的纳入标准，预（yù）计将有2,300家石化企（qǐ）业纳入，目前正在部分子行业试点，预计（jì）2022-2023年纳入石（shí）化行业，2023年纳入化工行业。业（yè）内（nèi）人士（shì）预计，今年钢铁、有色、建材行业将有望陆续纳（nà）入（rù）全国碳（tàn）交（jiāo）易（yì）市场。

　　破圈融合 构建能源供给和消纳新体系

　　实现“双碳（tàn）”目（mù）标（biāo）并非是一蹴（cù）而就的。这一过程中，加强统筹协调（diào）、推动（dòng）能（néng）源革（gé）命、推进产业（yè）优化升级、加快绿色（sè）低碳科技革命都（dōu）需要稳步（bù）推（tuī）进。

　　今年1月份高（gāo）层在中（zhōng）央政治（zhì）局的集（jí）体学习会上提出，传统能源逐步退（tuì）出（chū）必须建立在（zài）新能源安全可靠的替代（dài）基础（chǔ）上。这就（jiù）需要（yào）加大力（lì）度（dù）规划建设以大型风光（guāng）电基地（dì）为基（jī）础（chǔ）、以（yǐ）其周边清洁高效先进（jìn）节能的煤电为支（zhī）撑（chēng）、以（yǐ）稳定（dìng）安全可靠的特高压输变电（diàn）线路为载体的新能源供给消（xiāo）纳（nà）体系。这是高层首提新（xīn）能源供给（gěi）消纳体系。

　　近日，发改委主任在“两会”部长（zhǎng）通道接受（shòu）采访（fǎng）时（shí）解释了何为新能源供给消纳体系。他（tā）举例说，在沙漠（mò）、戈（gē）壁、荒漠（mò）规划（huá）建（jiàn）设4.5亿千瓦的大（dà）型（xíng）风（fēng）电光伏基地，周边煤电企（qǐ）业要坚持先立（lì）后破，建设超超（chāo）临界发电（diàn）机（jī）组，有序（xù）改造（zào）供电煤耗300克/千瓦时以上的老旧机组，建设安全可靠的特高（gāo）压（yā）输（shū）变电线（xiàn）路（lù），这将构成能源供给和消纳的新（xīn）体系（xì）。

　　从某种程度上说（shuō），这种能源供给消纳（nà）体系更像是传统（tǒng）能源（yuán）与新能源的（de）一次破圈融合。业内人士指出，若新能源供给消纳体系加速建设（shè），将同时有（yǒu）利于风光电资源开发、周边煤电项目，以（yǐ）及推（tuī）进特高压建设。