2月15日晚间一则消息发酵，中国科学院地（dì）质与（yǔ）地（dì）球物理研究所青藏高原科学（xué）考察研究团（tuán）队2021年夏季在喜马拉雅琼嘉岗（gǎng）地（dì）区发现了超大型锂矿（kuàng）。该锂矿被认为“有望成为继南（nán）疆白龙山、川（chuān）西甲基卡之后的我国第三大锂矿”，是“喜马拉雅首（shǒu）例具有工业价值的（de）伟晶岩锂矿”。

　　相关成果已发表于《岩石（shí）学报》。科研团队负责人秦克（kè）章表示，矿体中氧（yǎng）化（huà）锂资源可达101.25万吨，“这个数（shù）值是根据保守估（gū）算（suàn）的矿体体（tǐ）积和（hé）氧化锂资源含量算（suàn）出来（lái）的”。“琼嘉（jiā）岗锂矿具（jù）有良好的开采（cǎi）条件。”

　　百万吨级（jí）锂矿脉（mò），对市场格局影响几何？

　　一般氧化锂资源在（zài）10万吨（dūn）以上就被称为“大（dà）型（xíng）”锂矿，十倍于（yú）此的琼嘉（jiā）岗锂矿规模为“超（chāo）大型”，同时伴（bàn）生铍、钽、铌（ní）等有色（sè）金（jīn）属资源及石（shí）英、云母等，一旦进入生产，相应的经济效益将大大（dà）增（zēng）加（jiā）。

　　据相关媒体对秦克章的（de）采（cǎi）访（fǎng），“琼嘉岗锂（lǐ）矿的地表（biǎo）露头情况很（hěn）好（hǎo），因此（cǐ）我们（men）可以清楚地看到长度、宽度和地表露头（tóu）落差。4条矿带（dài）长度都超过1000米，其中（zhōng）2条矿带（dài）宽度大（dà）约在100米，集中分布（bù）在5390米至5581米（mǐ）的高海拔（bá）地区。”

　　消（xiāo）息（xī）发酵后，数家机构在当日投资（zī）事件中提及该锂矿勘探成果（guǒ）。市场（chǎng）对此高度（dù）关（guān）注，主要（yào）原因为：锂矿是万亿新（xīn）能车产业链上游的“卡脖（bó）子”环节，供需持（chí）续偏紧。

　　那（nà）么（me）这一超大锂矿对锂矿（kuàng）供应链格（gé）局会产生怎样（yàng）的影（yǐng）响？

　　据（jù）SMM、上（shàng）市公（gōng）司数据（jù）和华鑫证（zhèng）券总结，2022年，国内锂矿供应增量约在10.89万吨，盐（yán）湖（hú）提锂（lǐ）供（gòng）应增量在8.1吨，相较境外供应增量仍（réng）有不小差距。同时由于全球（qiú）低（dī）碳减排持续推（tuī）进，新能源建设需求使锂资源的需求量居（jū）高不下。

　　从量级来看，这（zhè）一超大型锂矿预计储量约是2022年全年国内锂矿开采增量的十倍（bèi），但（dàn）需要注意的是，据秦（qín）克（kè）章表示（shì），目前该（gāi）锂矿还处在初级（jí）“预查”阶段，只是基本确定矿体分布范围及有用元素类（lèi）别与含（hán）量。而（ér）某一个矿从（cóng）发现到开采，一般要（yào）经（jīng）历预查、普查、详查、勘（kān）探四（sì）个阶段（duàn）。换言之，短期内（nèi），该锂矿资源还（hái）不能（néng）够进入生产环（huán）节。

　　技术面上（shàng），该锂矿地表露头（tóu）情（qíng）况较（jiào）好（hǎo），类（lèi）似的矿脉往往使（shǐ）用露天采矿方式，成本除前（qián）期大型机械设备（bèi）投资（zī）以外，相对较（jiào）低，劳动生产率主要（yào）受地区（qū）气候影响较大（dà），也受运（yùn）输方（fāng）便程度（dù）影响，该锂矿位于中尼边界（jiè），距拉萨470公里，且位于高海（hǎi）拔地区，如结束（shù）勘探进入（rù）开（kāi）采期，运输问（wèn）题仍（réng）有待解决（jué）。

　　锂矿保供（gòng）之争，给市场带来何（hé）种信（xìn）号？

　　2021年（nián），A股年（nián）内最强新（xīn）能源主线始于锂资源供需紧张，从新能车（chē）行情起（qǐ）飞至（zhì）退潮，锂矿及衍（yǎn）生品价（jià）格一直（zhí）水涨（zhǎng）船高，锂资源成为新能车产业链下游企业的兵（bīng）家必（bì）争之（zhī）地，宁德时代（dài）、紫金矿业斥巨资（zī）竞购加拿大锂盐商；周三（sān），特斯（sī）拉与（yǔ）澳大利亚锂（lǐ）矿（kuàng）商新签下锂矿石采购大单，自2024年起将逐步（bù）从Liontown Resources采购10万（wàn）千公（gōng）吨（dūn）（DMT）起的锂精矿（kuàng）。

　　本周，锂矿（kuàng）主要（yào）出口国澳洲的锂（lǐ）矿企（qǐ）业（yè）去年四季（jì）度业绩报告出（chū）炉，单看两座外售锂（lǐ）精矿的矿（kuàng）山，四季度计销售量为11.68万吨，环（huán）比减少35.56%，两家公司均表示因为疫情导致了发货的延（yán）迟（chí），这（zhè）也势必会（huì）影响其中国包销（xiāo）客户四季度原材（cái）料获（huò）得（dé）及生产运营情（qíng）况。考虑到疫情及劳工短缺影响精矿（kuàng）供给（gěi），中信证券预（yù）计（jì）锂矿价格会在2022年上（shàng）半年（nián）突破3000美（měi）元/吨。

　　华西证券（quàn）提（tí）示，2022年（nián）澳洲锂精矿增（zēng）量中超80%部分来自于只供给自己（jǐ）股东的（de）矿山（shān）；此外澳企垂涎中游锂（lǐ）盐环节利润纷纷（fēn）加速向下游延伸（shēn）产业（yè）链，本季度（dù）典型例子（zǐ）即MRL公司收（shōu）回（huí）Mt Marion精矿包销权交由合资伙（huǒ）伴代工生产（chǎn）氢氧化锂后外（wài）售。

　　作为未来很长一段时（shí）间电动车蓬勃发展所必需的上游（yóu）原材料，各（gè）国纷纷将锂资源调（diào）为国家战略资（zī）源，这意味（wèi）着海（hǎi）外收（shōu）购不仅受（shòu）此前地缘（yuán）政治影响，还将受到各国未来产业发展顾虑（lǜ）影响，海（hǎi）外锂资（zī）源收购变得比之前困难，同时也影响这全球中短期锂资源（yuán）产量释放速（sù）度，锂（lǐ）盐价格或将至（zhì）少维持2年高位，才能（néng）激励及加速全球（qiú）资（zī）源开（kāi）发进程（chéng）。

　　由此，目（mù）前国（guó）内锂矿保供“去澳洲化（huà）”成（chéng）为市（shì）场关注点，中信证券称率（lǜ）先布（bù）局澳（ào）洲以外地区锂资源的公司（sī）以（yǐ）及在澳洲本土建（jiàn）设锂转（zhuǎn）化产能的（de）企业预计将受（shòu）益。推荐赣锋锂业、盐湖股（gǔ）份和盛新锂能。

附图（tú）：最新国内上市公司锂资源储（chǔ）量（liàng）及产能

　　锂资源江（jiāng）湖演义（yì），会影响“宁王”吗？曾毓群给出“定心丸（wán）”

　　近（jìn）期宁德（dé）时代股价的跌（diē）宕起（qǐ）伏牵动（dòng）市场（chǎng）。对“宁王”而（ér）言，锂资源也是对其主营业务影响举足轻重的一环。

　　各路券商唱空、力挺（tǐng）期间，2月14日早间，宁德时代微信公众号传来消息，子公司四川时代新能源资源有限（xiàn）公司与甘孜州投（tóu）资（zī）集团、宜（yí）宾三江汇达（dá）公司、四川省（shěng）天府矿业公司近（jìn）日在成都签订合（hé）资协（xié）议。根据协议，各方（fāng）将在（zài）符合（hé）国（guó）家战略性矿产安（ān）全保障前提下开展全方位合作，加（jiā）快全省锂矿资源勘查（chá）开发，增加（jiā）锂资源供给，科学有序推进综合利用，促进新能源全产业（yè）链协同（tóng）发展（zhǎn）。

　　机构评（píng）价表示，宁德时代签署四方协（xié）议（yì），合作加快锂矿（kuàng）资源（yuán）勘查开（kāi）发，将进一步（bù）强化（huà）宁德时代的产业链一（yī）体化能（néng）力，也凸显出锂资（zī）源对于锂电（diàn）池产业链的重（chóng）要意（yì）义。

　　宁德时代（dài）“掌门人”曾毓（yù）群在最近的调研活动上亲自回应市场关注焦点时，对于锂资源涨价问题也给出了“定心丸”：“宁德有足够的供应保障，但短（duǎn）期内的原材料（liào）价格上涨没（méi）办法，长期（qī）看新的产能1年（nián）半-2年会释放（fàng）出来；宁（níng）德（dé）除了锁定上游资源外，自（zì）己在四川（chuān）也（yě）布（bù）局了采矿（作为（wéi）战略（luè）储备），另外锂金属回收（shōu）的比例（lì）也有大（dà）幅提升。宁（níng）德不（bú）仅回（huí）收（shōu）镍钴锂，还计（jì）划（huá）回收（shōu）LFP、负（fù）极石墨、6F里面的锂等。”