三季度，澳洲锂精矿产量维持增（zēng）长趋势。根据澳洲各（gè）公司（sī）公（gōng）告（gào），第三季度，澳洲主要（yào）锂精矿企业合计生产锂精（jīng）矿约52.4万吨，环比增长12.8%，同（tóng）比（bǐ）增长35%。

　　前三季度，澳洲锂精矿总（zǒng）产量为140.3万吨，同比增（zēng）长25%。第三季度，除（chú）Mt Marion项目受到大雨影响减产外，Greenbushes项目、Mt Cattlin项目以及Pilbara项目产量均环比增长，澳洲锂精（jīng）矿总体产量继（jì）续回升。

　　澳洲锂（lǐ）矿企业产销旺盛（shèng）

　　三季度，澳洲（zhōu）Greenbushes锂矿生产锂精矿26.8万吨，大（dà）幅（fú）增长。MtMarion锂（lǐ）矿产量（liàng）为10.1万吨，同比下降24%，环比下（xià）降11.4%；装运（yùn）量为7.1万吨，同比下（xià）降40%。Mt Cattlin锂（lǐ）矿产能利用（yòng）率及产销（xiāo）率继续提升，第三季度锂精矿产量为6.79万吨，同比增长（zhǎng）126%；装运（yùn）量为8.96万（wàn）吨，同（tóng）比增长435%。因6月销售（shòu）合同中有3.08万吨延迟到（dào）三季度（dù）发货，因此（cǐ）三季度实际销售（shòu）量为5.88万吨。Pilbara锂精矿产量为8.56万吨，同（tóng）比增（zēng）长37%，不（bú）断刷（shuā）新单季最高水平，销量为9.15万（wàn）吨（dūn），同比增长110%，环比（bǐ）下降4.7%。

　　三季度（dù），澳（ào）洲（zhōu）锂精矿（kuàng）企业整体产能（néng）利用率（lǜ）达到102%，与（yǔ）二（èr）季度持平。MtMarion项目在7月受到雨季影（yǐng）响，导致（zhì）高品位矿区的（de）矿石回收率有所（suǒ）降低，产量较第二季度大幅下（xià）降，产（chǎn）能利用率降低至（zhì）90%。Mt Cattlin项目在第三季（jì）度使用光学矿石分选机增（zēng）加低品位矿石（shí）的回收（shōu）率，进（jìn）而提高项目产能利用率至123%。Pilbara在第三季度（dù）对矿区废料进行二次精选，突破（pò）规划产能限（xiàn）制，产能（néng）利用（yòng）率提高至104%。

　　运（yùn）输扰动继续影响澳洲（zhōu）锂精矿（kuàng）产（chǎn）销率水平。三季度，MtMarion项目（mù）产销率下降（jiàng）至（zhì）70%，主要（yào）系（xì）MtMarion项目生产受到天气扰动，部（bù）分订单推迟（chí）到第（dì）四季度（dù）交货，销量较二季度大幅减少（shǎo）。Mt Cattlin项目三季（jì）度产销率为132%，主要（yào）系Mt Cattlin项目6月（yuè）份有3.08万吨锂（lǐ）精矿售出，但（dàn）港（gǎng）口拥（yōng）堵导致三（sān）季度才（cái）发货，因此三（sān）季度销量和产（chǎn）销率大幅（fú）增长。Pilbara锂矿三季度产销率为107%，维（wéi）持满产满销状态（tài）。

　　三季度末，独（dú）立厂（chǎng）商锂精矿库存降至低点。澳（ào）洲锂精（jīng）矿企业库存增加（jiā）至49.1万吨（假（jiǎ）设Greenbushes库存不变），较二（èr）季度末（mò）增加0.3万（wàn）吨。库存增加主要系（xì）MtMarion装（zhuāng）运量大幅下降，三季度末，库存环比（bǐ）增加3万吨（dūn）。相比之下，Orocobre和Pilbara两（liǎng）家公司的库（kù）存（cún）量仍（réng）在（zài）减少，分别下降至2.3万吨/1.26万吨，第三（sān）方锂盐生（shēng）产企业（yè）可采（cǎi）购（gòu）的锂精矿仍然较（jiào）少。

　　锂矿复（fù）产提速

　　今年5月，Greenbushes锂（lǐ）矿的二号化学（xué）级锂精矿工厂（CGP2）启动（dòng）生产，新增锂精矿产能60万吨/年（nián）；6月（yuè），Pilbara公司宣布重启Ngungaju锂项目（mù），复产（chǎn）后产能可达18万-20万吨/年；2021年10月，雅保公司和Mineral Resources的合资企业MARBL宣布重启（qǐ）Wodgina锂矿首条25万吨/年（nián）产能。以（yǐ）上产能（néng）合计达到（dào）105万吨/年。若考虑Greenbushes锂矿在2022年启（qǐ）动的尾矿处理项目（TRP），预计2022年澳（ào）洲锂矿的新增（zēng）产能将达到120万吨/年，对应的（de）碳（tàn）酸锂当量达（dá）到15万吨。受（shòu）锂价上涨刺激，澳洲锂矿再次进入（rù）产（chǎn）能扩（kuò）张区间。

　　2022年，锂精矿（kuàng）新增供应预计为80万吨，锂精（jīng）矿短缺局面短期无（wú）法改善（shàn）。2022年，得益于Ngungaju和Wodgina项（xiàng）目的（de）复产以及Greenbushes锂矿产能预（yù）计攀升，预（yù）计全（quán）球（qiú）锂精矿供（gòng）应（yīng）增量达到（dào）80万吨，对应碳（tàn）酸锂当量约10万吨（dūn）。若不（bú）考（kǎo）虑仅向（xiàng）股东供货的Greenbushes锂矿和Wodgina锂矿，2022年市场流通的新增锂精矿（kuàng）将仅有约4万（wàn）吨碳酸锂，无法满足（zú）中国锂盐企业的原材料需（xū）求，锂精矿预计在2022年仍将保持（chí）短（duǎn）缺局面。

　　受（shòu）供应短缺以及拍卖定价影（yǐng）响，锂（lǐ）精（jīng）矿价格（gé）快速拉（lā）升（shēng）。在2016-2017年（nián）的（de）锂价上涨周期中，锂精矿价格受长协（xié）定价的影响，价格涨幅不及中国市场的锂盐产品。今年以来，锂精（jīng）矿供应（yīng）紧（jǐn）张（zhāng）局面显著高于上（shàng）一轮周期，澳洲锂矿生产企业在（zài）原有长协定（dìng）价的（de）基础（chǔ）上采用拍（pāi）卖的形式，向现货市场销售锂精矿产品。拍卖销售使（shǐ）得（dé）锂精矿的价格不再完全（quán）依赖（lài）锂盐价格走势，在锂精矿供应紧张的（de）背景下，锂精矿价格的（de）涨（zhǎng）势在第三季度迅速追赶（gǎn），并突（tū）破历史高位（wèi）。Pilbara和Orocobre的公（gōng）告信息（xī）显示，其（qí）后续季度的锂精矿长协价（jià）格已经上（shàng）调至1600-1800美元/吨，散单（dān）价格则可能高达2500美元/吨（dūn）。

　　锂精矿涨价对锂盐（yán）价格形成稳定支撑，中国锂盐企业的利润空间承压。基（jī）于今年第（dì）四季度锂精（jīng）矿（kuàng）长协价格1600-1800美元/吨（dūn）计（jì）算，国内依靠外购锂精（jīng）矿（kuàng）的企业锂盐生产成本已超过12万元/吨，若考虑部分锂精矿（kuàng）散单价格超过2000美元/吨（dūn），国内锂盐（yán）企业的生产成（chéng）本或将超（chāo）过15万元（yuán）/吨。锂精矿价格的快速（sù）上涨以及企业低（dī）成本库存的消耗，使得（dé）锂（lǐ）盐企业的生（shēng）产成本显著上涨，对（duì）未来锂价走势是有利支撑。但对于（yú）缺少原（yuán）材料保障的锂盐企业，锂精矿价格的快速（sù）上涨预计（jì）也（yě）将造成（chéng）企业利（lì）润承压。