7月以来，全国陆续出现高温天气，江苏、浙江、广东用电负荷创历史新高，各地频繁传出供电紧张、各行业错峰生产（chǎn）的消息（xī）。昨（zuó）晚云南供（gòng）电单位确实流露了（le）限电信息。截至今日，供（gòng）电方正（zhèng）陆续电话通知（zhī）各（gè）生产企（qǐ）业要控制负荷电量，尚未接到实际发文。目前各个冶炼厂仍保持（chí）生产。

缺电（diàn）已经不（bú）是某一地区的特例，而是全（quán）国性的普遍问（wèn）题。河南也开（kāi）始有限（xiàn）电消息出现，随着各地（dì）陆续出现相应消息，近（jìn）日恐将出现全国性的“电荒”风险。河南省（shěng）于近日要求所有煤矿生产电煤一律不（bú）得外销。从相关（guān）煤炭企业获（huò）悉，为保当地（dì）电煤供应，河南省已做出要求所有煤矿生产电煤（méi）一律不得外销等决（jué）定，市场保（bǎo）供压（yā）力凸显。

河南省（shěng）为全国乃至全（quán）球的原生铅冶炼大（dà）省，截止到（dào）2021年7月，据我的有色统（tǒng）计河南（nán）省为（wéi）原（yuán）生铅冶炼产（chǎn）能（néng）为177万吨，占全国原生（shēng）铅（qiān）冶（yě）炼（liàn）产能比例为47%，再生铅冶炼产能为（wéi）50万吨，占全国再生铅冶炼产能的比例（lì）为12%。河南省目前的（de）原生铅日度产量约为4200吨，再生铅（qiān）日度产量约为700吨（dūn），如果实行严格（gé）的限（xiàn）电政（zhèng）策，则对（duì）于铅锭供应会（huì）造成（chéng）一定的（de）影响，社会（huì）库存或提前结束累库。

云南省则主要为原生铅（qiān）冶炼厂（chǎng），原生铅产（chǎn）能为34万（wàn）吨（dūn）。相（xiàng）比之下，云南地（dì）区的原生铅日度产（chǎn）量（liàng）为1800吨左右（yòu），假如只有（yǒu）云南省（shěng）实行限产，则对于铅锭市场的供应影响有限。河南和云南两省的原生（shēng）铅冶炼产能为合计超过了（le）200万吨，占全国原生铅冶炼产能比例高达56%。如果两省同时实行（háng）严格的限电限（xiàn）产政策（cè）则会在短（duǎn）期对（duì）原生铅供应造成（chéng）较（jiào）大（dà）的冲击。

由此可以（yǐ）得（dé）出结论，假（jiǎ）如河（hé）南及云南地区实（shí）行严格的限电限产政策，国内的原生（shēng）铅产（chǎn）量会在（zài）短期内会（huì）出现较大幅度（dù）的压缩。

但是这一限电政策对于铅产业（yè）的供给不（bú）会造成长期的冲击，限电政策取消（xiāo）之后，原（yuán）生铅冶炼厂可以快速复产。同（tóng）时，随着国内（nèi）再生铅产能的不断释放，原生铅的产量占比在逐年下降（jiàng），其产量变化（huà）对（duì）铅价的影响力也在不断下降（jiàng）。

从目前的生产情况来看，原生铅总体保持平稳，再生铅产（chǎn）量（liàng）逐步增加。原生（shēng）铅方面，2021年6月（yuè）全国冶炼厂原生铅产量为26.01万吨，环比增（zēng）加2.69万吨。

再（zài）生铅方面，6月国内持证再生铅企业铅锭产（chǎn）量29.78万吨，开工（gōng）率（lǜ）为（wéi）52.14%，环比（bǐ）下降（jiàng）8.55%。6月全国铅金属产量为55.79万（wàn）吨，环比5月小降0.09万吨。

而（ér）反观消费端，上（shàng）半年整体（tǐ）表现不（bú）稳不（bú）火，而（ér）目前（qián）虽然各地高（gāo）温天气逐（zhú）渐到来，但是铅酸蓄电池的（de）消（xiāo）费并无起色。据我的有色调研，中国铅锭现货库（kù）存预计将（jiāng）增加至16-17万吨。

在中性情况下，我们测算7月份原生铅产（chǎn）量受（shòu）原料及天（tiān）气影响（xiǎng）或有小幅减（jiǎn）少，环比（bǐ）6月将减少0.3万吨至25.71万（wàn）吨。7月再（zài）生铅产量或（huò）增至35.33万（wàn）吨。因此，我们预计7月全国铅金属（shǔ）产量为61.04，环比将增加5.25万吨。

而限电政策（cè）之下，铅（qiān）金属产量会出现一定幅度的下滑，具体水平（píng）有（yǒu）待（dài）政（zhèng）策实行后进一（yī）步（bù）测算（suàn）。